logo redirect pin user minus plus fax mobile-phone office-phone data envelope globe outlook retail close line-arrow-down solid-triangle-down facebook globe2 google hamburger line-arrow-left solid-triangle-left linkedin wechat play-btn line-arrow-right arrow-right solid-triangle-right search twitter line-arrow-up solid-triangle-up calendar globe-americas globe-apac globe-emea external-link music picture paper pictures play gallery download rss-feed vcard account-loading collection external-link2 internal-link share-link icon-close2
Thailand
  • Global
  • United States
  • Albania
  • Argentina
  • Australia
  • Austria
  • Bahrain
  • Baltics
  • Belgium
  • Bosnia & Herzegovina
  • Brazil
  • Bulgaria
  • Cambodia
  • Canada
  • Chile
  • Colombia
  • Croatia
  • Czech Republic
  • Denmark
  • Egypt
  • Finland
  • France
  • Germany
  • Greece
  • Hong Kong
  • Hungary
  • India
  • Indonesia
  • Ireland
  • Israel
  • Italy
  • Japan
  • Jordan
  • Kazakhstan
  • Kenya
  • Korea
  • Kuwait
  • Latin America
  • Luxembourg
  • Mainland China
  • Malaysia
  • Mexico
  • Montenegro
  • Morocco
  • Netherlands
  • New Zealand
  • North Macedonia
  • Norway
  • Oman
  • Pakistan
  • Panama
  • Philippines
  • Poland
  • Portugal
  • Romania
  • Saudi Arabia
  • Serbia
  • Singapore
  • Slovakia
  • Slovenia
  • South Eastern Europe
  • Spain
  • Sweden
  • Switzerland
  • Taiwan
  • Thailand
  • Turkey
  • Ukraine
  • United Arab Emirates
  • United Kingdom
  • Venezuela
  • Vietnam
ไทย
  • English
  • ไทย
  • บริการ
    • สายงานธุรกิจ
      • บริการที่ปรึกษาและธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์
      • บริการบริหารสินทรัพย์
      • ธุรกิจโรงแรม
      • การศึกษาวิจัยตลาดและให้คำปรึกษาในการพัฒนาโครงการ
      • บริการประเมินราคาทรัพย์สิน
      • การบริหารอาคาร
      • โกลบอล เวิร์คเพลส โซลูชั่นส์
    • ตลาดและความเชี่ยวชาญ
      • พื้นที่สำนักงาน
      • พื้นที่ทำงานที่มีความยืดหยุ่น
      • บริการด้านที่พักอาศัย
      • พื้นที่อุตสาหกรรมและโลจิสติกส์
      • ดาต้าเซ็นเตอร์
      • บริการพื้นที่ค้าปลีก
      • ธุรกิจโรงแรม
      • ความยั่งยืน
      • บริการให้คำปรึกษาด้านการปฏิบัติการ
    • บริการสำหรับนักลงทุน
      • การลงทุนและที่ดิน
      • บริหารทรัพย์สิน
      • การบริหารอาคารในกรุงเทพมหานคร
      • การบริหารอาคารในภูเก็ต
      • Host from CBRE
      • การศึกษาวิจัยตลาดและให้คำปรึกษาในการพัฒนาโครงการ
      • บริการประเมินราคาทรัพย์สิน
      • บริการให้คำปรึกษาด้านการพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์
      • บริการด้านการตลาดและการขายโครงการที่พักอาศัยใหม่
      • ซื้อ ขาย คอนโด บ้าน ทาวน์เฮ้าส์
      • เช่า ให้เช่า คอนโด บ้าน อพาร์ทเม้นท์
      • คอนโด วิลล่า อพาร์ทเม้นท์ - ภูเก็ต
      • คอนโด วิลล่า อพาร์ทเม้นท์ - ที่อื่น
      • การตลาดสำหรับโครงการในต่างประเทศ
    • บริการสำหรับผู้เช่า
      • บริการบริหารโครงการ
      • บริการให้คำปรึกษากลยุทธ์พื้นที่ทำงาน
      • บริการบริหารทรัพยากรอาคาร
      • การบริหารธุรกรรมด้านอสังหาริมทรัพย์
      • Host from CBRE
  • ค้นหาอสังหาฯ
  • รายงานด้านอสังหาริมทรัพย์
    • รายงานตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่ต้องเสียค่าสมัคร
      รายงานตลาดอสังหาริมทรัพย์ในประเทศไทย
      รายงานตลาดอสังหาริมทรัพย์ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
      รายงานตลาดอสังหาริมทรัพย์ในเอเชียแปซิฟิก
      รายงานตลาดอสังหาริมทรัพย์ระดับโลก
  • ผู้เชี่ยวชาญและสำนักงาน
    • ทีมผู้บริหารประเทศไทย
  • เกี่ยวกับองค์กร
    • ร่วมงานกับเรา
      บรรยากาศการทำงานที่ซีบีอาร์อี
      กรณีศึกษา
      คำรับรองจากลูกค้า
      ข้อมูลองค์กร
      ความรับผิดชอบขององค์กร
      ห้องข่าว
      ความคิดเห็นผู้เชี่ยวชาญ
      นักลงทุนสัมพันธ์
      พอดแคสต์
      วีดีโอ
      บล็อก
      กิจกรรม

ถัดไป

นักลงทุนเพิ่มเม็ดเงินลงทุนดาต้าเซ็นเตอร์ในไทยและเอเชียแปซิฟิกปี 2565
  • เกี่ยวกับ CBRE
  • ข่าวและกิจกรรม
  • REITs: ความเสี่ยงและผลตอบแทน

REITs: ความเสี่ยงและผลตอบแทน

พฤษภาคม 13, 2564
  • อีเมล
  • แชร์
  • ทวีต
  • แชร์

article-reits-webbanner-thumbnail-th

แม้การลงทุนในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์และกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ หรือ REIT จะมีการกระจายพอร์ตการลงทุนรวมถึงให้เงินปันผลที่สูงกว่าหากเทียบกับผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของไทย แต่สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือกอง REIT ส่วนใหญ่มักให้ความสำคัญกับสินทรัพย์เพียงประเภทเดียว ซึ่งมีแนวโน้มที่จะได้รับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นในตลาดเฉพาะนั้นๆ

ในไตรมาส 4 ปี 2563 ผลกระทบจากโควิด-19 เป็นปัจจัยหลักที่ทำให้กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์และกอง REIT ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย 59 กองทุน มีผลตอบแทนรวมโดยเฉลี่ยต่อปีติดลบ 15% แม้ว่าผลตอบแทนรวมโดยเฉลี่ยต่อปีในไตรมาส 1 ปี 2564 จะพลิกกลับมาเป็น 7% แต่การฟื้นตัวก็ไม่ได้เกิดขึ้นทั่วกระดาน โดยกอง REIT บางกองมีผลการดำเนินงานดีกว่ากอง REIT อื่นๆ

แผนกวิจัย ซีบีอาร์อี พบว่า กอง REIT ที่มีเซอร์วิสอพาร์ตเมนต์ ศูนย์การค้า และโรงแรมเป็นสินทรัพย์หลัก ได้รับผลกระทบหนักที่สุด ซึ่งกองเหล่านี้มีผลตอบแทนรวมโดยเฉลี่ยต่อปีลดลงมากกว่า 20% ในปี 2563 ซึ่งเป็นผลมาจากข้อจำกัดในการเดินทางที่ทำให้จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติลดลงอย่างมาก เป็นปัจจัยที่ทำให้ความต้องการหลักในตลาดเหล่านี้หายไป

ในทางตรงกันข้าม กอง REIT จากภาคอุตสาหกรรม ซึ่งได้รับการขับเคลื่อนจากการเติบโตของธุรกิจโลจิสติกส์และอีคอมเมิร์ซในประเทศไทย ได้รับผลกระทบน้อยที่สุด โดยผลตอบแทนรวมโดยเฉลี่ยต่อปีลดลงน้อยกว่า 10% ในปี 2563 “นอกจากนี้ การซื้อสินค้าออนไลน์ที่สะดวกสบายมากขึ้นและมาตรการล็อคดาวน์เป็นตัวเร่งให้กับธุรกิจอีคอมเมิร์ซซึ่งสร้างโอกาสที่ดีสำหรับอสังหาริมทรัพย์อย่างห้องเย็น คลังสินค้า และดาต้าเซ็นเตอร์” นายรัฐวัฒน์ คูวิจิตรสุวรรณ หัวหน้าแผนกวิจัยและที่ปรึกษาการพัฒนาโครงการ ซีบีอาร์อี ประเทศไทย กล่าวเสริม

เพื่อเป็นการช่วยเพิ่มสภาพคล่องทางการเงินให้กับธุรกิจที่ได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาด สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ได้อนุมัติให้มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ 2 ประการ คือ การอนุญาตให้กอง REIT สามารถประกอบธุรกิจอื่นเป็นการชั่วคราว และลงทุนในสินทรัพย์แบบมีเงื่อนไขการซื้อคืนโดยเจ้าของอสังหาริมทรัพย์

กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ แกรนด์ รอยัล ออคิด ฮอสพิทาลิตี้ (GROREIT) หนึ่งใน 5 กอง REIT ที่ขอจดทะเบียนในเดือนเมษายน 2564 จะเป็นกอง REIT กองแรกที่มีเงื่อนไขใหม่เรื่องการซื้อคืน โดย GROREIT จะเข้าซื้อกิจการโรงแรมรอยัล ออคิด เชอราตัน โฮเทล แอนด์ ทาวเวอร์ส ในราคารวม 4,498 ล้านบาท จาก บริษัท โรงแรมรอยัล ออคิด (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) และด้วยกฎระเบียบใหม่ บริษัทฯ มีทางเลือกในการซื้อทรัพย์สินคืนจาก GROREIT ในปีที่ 3 และ 4 และมีภาระผูกพันในการซื้อคืนในปีที่ 5 ด้วยราคารวมเพิ่มขึ้นสูงสุด 8% ที่ 4,873 ล้านบาท

กอง REIT อีกกองที่อยู่ระหว่างการขอจดทะเบียน คือ กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ไอเน็ต (INETREIT) จะลงทุนในสิทธิการถือครองดาต้าเซ็นเตอร์และสถานีย่อยในจังหวัดสระบุรี โดยจะเป็นกองทรัสต์แห่งที่ 2 ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยที่มีดาต้าเซ็นเตอร์เป็นสินทรัพย์หลัก ต่อจากกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เอ็มเอฟซีอินดัสเตรียล (MIT) นอกจากนี้ กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ เคทีบีเอสที มิกซ์ (KTBSTMR) จะเป็นกอง REIT กองแรกที่ลงทุนในโครงการที่อยู่ในหลายภาคธุรกิจ รวมถึงคลังสินค้าในโครงการริช แอสเซ็ท เอสที บางบ่อ, เอสที บางปะอิน, พื้นที่สำนักงานในโครงการซัมเมอร์ฮับ และพื้นที่ค้าปลีกในโครงการซัมเมอร์ฮิลล์

นางกุลวดี สว่างศรี หัวหน้าแผนกการลงทุนและที่ดิน ซีบีอาร์อี ประเทศไทย ให้ความเห็นว่า “ในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนในอนาคต เราจะเริ่มเห็นกอง REIT มีการกระจายช่องทางในการสร้างรายได้ และมุ่งเน้นไปที่อสังหาริมทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ที่สม่ำเสมอมากขึ้น การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะทำให้เกิดโอกาสใหม่ๆ สำหรับนักลงทุน รวมถึงกอง REIT ที่มีอยู่ในปัจจุบันและที่กำลังจะก่อตั้งขึ้นในตลาด ในขณะเดียวกัน นักลงทุนก็จำเป็นต้องคัดเลือกให้ดีและกระจายการลงทุนในสินทรัพย์ให้หลากหลายประเภทเพื่อลดความเสี่ยงที่จะเกิดขึ้นเฉพาะตลาด”

About CBRE Group, Inc.
CBRE Group, Inc. (NYSE:CBRE), a Fortune 500 and S&P 500 company headquartered in Dallas, is the world’s largest commercial real estate services and investment firm (based on 2021 revenue). The company has more than 105,000 employees (excluding Turner & Townsend employees) serving clients in more than 100 countries. CBRE serves a diverse range of clients with an integrated suite of services, including facilities, transaction and project management; property management; investment management; appraisal and valuation; property leasing; strategic consulting; property sales; mortgage services and development services. Please visit our website at https://www.cbre.com.

ติดต่อผู้เชี่ยวชาญของเรา

ngamjai-j-192x260-03022022
งามใจ เจียรจรัส
ผู้อำนวยการ
ประเทศไทย
แผนกสื่อสารองค์กร
+66 2 119 1522
+66 2 685 3300
  • ข้อมูลองค์กร
  • ความรับผิดชอบขององค์กร
  • ร่วมงานกับเรา
  • ข่าวและกิจกรรม
  • เกี่ยวกับองค์กร
  • ผู้เชี่ยวชาญของเรา
  • ทีมผู้บริหารประเทศไทย
  • นักลงทุนสัมพันธ์
  • ติดต่อเรา
  • แผนผังเว็บไซต์
  • นโยบายความเป็นส่วนตัว
  • นโยบายความเป็นส่วนตัวบนเว็บและคุกกี้ทั่วโลก
  • ข้อตกลง
  • เงื่อนไขการใช้งานเว็บไซต์
  • Facebook
  • Instagram
  • LinkedIn
  • Line /-/media/images/social/custom/line-logo.png
  • Youtube
  • Twitter
  • Spotify /-/media/images/social/custom/white-spotify-icon.png